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摩根大通CEO杰米·戴蒙称 要为美联储和乌克兰战争引发的经济飓风做好准备

“你知道,我说过有风暴云,但我要改变它…这是一场飓风。”戴蒙周三在纽约的一次金融会议上说。他补充说,虽然目前情况看起来“不错”,但没人知道飓风是“小飓风还是超级飓风桑迪”。

摩根大通(JPMorgan Chase)首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)表示,他正在为美国最大的银行应对即将到来的经济飓风做准备,并建议投资者也这样做。

摩根大通CEO杰米·戴蒙称 要为美联储和乌克兰战争引发的经济飓风做好准备 - 第1张

“你知道,我说过有风暴云,但我要改变它…这是一场飓风。”戴蒙周三在纽约的一次金融会议上说。他补充说,虽然目前情况看起来“不错”,但没人知道飓风是“小飓风还是超级飓风桑迪”。

“你最好做好准备。”戴蒙告诉满屋子的分析师和投资者,“摩根大通正在做好准备,我们将非常保守地对待我们的资产负债表。”

从去年年底开始,随着投资者准备迎接美联储廉价资金时代的结束,科技股开始大幅下挫。供应链中断和冠状病毒疫情加剧了几十年来的高通胀,引发了人们的担忧,即美联储在应对价格上涨时,会无意中使经济陷入衰退。

虽然股市从最近几周的大跌中反弹,原因是对通胀可能正在缓解的乐观情绪,但戴蒙似乎打破了底部已经到来的希望。

戴蒙说:“现在,天气晴朗,一切都很好,每个人都认为美联储能处理好这件事。那场飓风就在外面,沿着这条路,正向我们袭来。”

戴蒙担心的主要有两个因素:首先,美联储已经发出信号,将取消其紧急债券购买计划,并收缩其资产负债表。所谓的量化紧缩,即QT,定于本月开始,每月将减少950亿美元的债券持有量。

戴蒙说:“我们从未有过这样的QT,所以你看到的东西可能会在50年内被写入历史书。”量化宽松计划的几个方面“适得其反”,包括负利率,他称之为“巨大的错误”。

戴蒙在提到紧缩措施时说,美联储“没有选择,因为系统中的流动性太多了”。“他们必须消除一些流动性,以阻止投机,降低房价等诸如此类的事情。”

令戴蒙担忧的另一大因素是乌克兰战争及其对包括食品和燃料在内的大宗商品的影响。戴蒙说,由于二战以来最严重的欧洲冲突造成的中断,石油“几乎必须涨价”,可能达到每桶150美元或175美元。

戴蒙说:“战争变得糟糕,会带来意想不到的后果。我们没有采取适当的行动来保护欧洲免受短期内石油价格上涨的影响。”

巨大波动

上周,在他的银行的投资者会议上,戴蒙称他的经济担忧是“乌云”,可能会消散。戴蒙和他的副手在全天会议上的发言提供了更多投资细节和利息收入的最新数据,提振了摩根大通的股价。

但自那以后,他的担忧似乎加深了。

戴蒙周三表示,在应对2008年金融危机期间,央行、商业银行和外汇交易公司是美国国债的三大买家。他警告说,玩家这次没有能力也没有意愿买入这么多美国债券。

“这是全球资金流动的巨大变化。”戴蒙说,“我不知道这会产生什么影响,但我至少已经为巨大的波动做好了准备。”

为应对即将到来的飓风,该行可以采取的一个措施是,推动客户将一种质量较低的“非经营性存款”转移到其他地方,比如货币市场基金。

这将有助于该行根据国际规则管理其资本要求,有可能帮助其消化激增的不良贷款。

“在所有这些资本不确定性的情况下,我们将不得不采取行动。”戴蒙说,“我有点想再次剥离非经营性存款,我们可以在规模上这样做,以保护我们自己,这样我们就可以在不景气的时候为客户服务。这就是我们正在应对的环境。”

戴蒙说,银行拥有“堡垒式的资产负债表”和保守的会计是应对经济低迷的最佳保护措施。

他说,摩根大通一直回避为联邦联邦住房管理局(FHA)的大量贷款提供服务,因为拖欠率可能达到5%或10%,“这在经济低迷时期肯定会发生。”戴蒙说。

“你应该感到羞耻”

在长达一小时的会议中,戴蒙滔滔不绝地讲述他的观察和抱怨中的“最大亮点”等话题,经常出言不逊。

他痛斥投资者与格拉斯·刘易斯(Glass Lewis)等代理顾问一起投票,后者在最近的一些问题上与摩根大通董事会意见相左,包括高管薪酬以及该行未来是否应该分离董事长和首席执行官的职位。

“如果你是这样投票的,你应该感到羞耻。”戴蒙说,“说真的,你应该感到尴尬。自己做作业。”

他补充道,“由于诉讼、监管、媒体和千篇一律的治理”,企业正被赶出公开市场。

戴蒙说,与此同时,其他批评者经常将利益相关者资本主义与“觉醒”混为一谈。“我是一个充满活力的自由市场资本家,我还没有醒来。”他说。

“我们要说的是,当我们早上醒来时,我们会努力为顾客服务,赢得他们的尊重,赢得他们的回头客。”

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