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随着熊市反弹势头减弱 投资者将目光投向了即将发布的通胀报告

过去一周,股市艰难前行。随着周五的抛售,主要股指以下跌结束了四天的时间。这让寻求类似阵亡将士纪念日前一周上涨的投资者感到失望,在那一周,标准普尔500上涨了约6.5%。

股市可能会在未来几个交易日试图重新站稳脚跟,尽管新的通胀报告将于本周末公布。

随着熊市反弹势头减弱 投资者将目光投向了即将发布的通胀报告 - 第1张

过去一周,股市艰难前行。随着周五的抛售,主要股指以下跌结束了四天的时间。这让寻求类似阵亡将士纪念日前一周上涨的投资者感到失望,在那一周,标准普尔500上涨了约6.5%。

嘉信理财(Charles Schwab)首席投资策略师利兹·安·桑德斯(Liz Ann Sonders)表示,市场5月底的大涨可能为更多抛售做好了准备。

“像我们上周看到的这种反弹,以及其中包含的一些内容,看起来更像是典型的熊市反弹。”她表示,“我仍然认为,在一些投机性更强的市场领域,你可能会出现逆势上涨。...但是我非常肯定地认为低质量交易已经成为过去。我认为要在这种环境中做得好,你必须有价值观念。不是看重指数,而是看重价值。”

虽然标准普尔500在5月20日短暂进入熊市,但收盘时仍未从高点下跌20%。然而,桑德斯表示,基于个股的大幅下跌,目前的形势相当于熊市。

桑德斯还没有看到股市可能上涨的迹象,但她表示,股市仍有大幅上涨的空间。

“我认为情绪环境还不够普遍悲观。”她说,情绪和行为措施需要显示极端。

通胀见顶?

未来一周,经济日历相对清淡。周五公布的消费者价格指数和消费者情绪是最重要的报告。

预计5月份的CPI将略低于4月份,一些经济学家预计这可能证实通胀已经见顶。National Securities首席市场策略师阿特·霍根(Art Hogan)表示,预计全年整体通胀率为8.2%,略低于4月份的8.3%。

“如果CPI达到或接近共识,我认为投资者可能会感觉更好。”霍根表示,市场5月下旬的突破提振了市场人气,尽管股市在过去一周有所回落。“投资者处于一个更具建设性的位置,如果CPI接近共识或更好,这种情况会持续下去。”他说。

霍根说,包括食品和能源在内的整体通胀率在3月份达到8.5%,希望到年底CPI能从现在的水平下降到这个水平的一半。

均富(Grant Thornton)首席经济学家黛安·斯旺克(Diane Swonk)表示,CPI将受到5月份汽油价格上涨的影响。她补充说,二手车价格和食品成本也可能是因素之一。

“每个人都希望看到通胀见顶,但它可能比人们希望的更难以捉摸,也不是什么见顶。”斯旺克说。

克利夫兰联邦储备银行行长洛蕾塔·梅斯特(Loretta Mester)周五表示,她没有看到足够的证据表明通胀已经见顶,她同意多次加息半个百分点以应对通胀。在6月14日的会议之前,美联储官员未来一周将处于平静期。

嘉信理财的桑德斯表示,短期内市场可能会担心通胀是否已经见顶。

“但这不仅仅是我们是否处于巅峰。这是我们从顶峰下来的速度,最终达到什么水平。”她说,“[美联储]的使命是将通胀率降至2%的目标吗?还是他们会对3%的水平感到满意。...对我来说,是飞机在哪里着陆?跑道的海拔比疫情之前高了吗?”

交易员表示,周五的CPI数据显示,在该报告发布之前,市场没有太多可关注的东西。

“你有整整一周的价格波动时间,但目前来看,价格波动似乎是‘半空的杯子’。”T3live.com的合伙人斯科特·雷德勒(Scott Redler)说。

跟踪短期技术指标的雷德勒表示,他正在观察标准普尔500是否能守住4073点和4000点以下的支撑。否则,该指数可能会跌回近期低点3810点。

标准普尔500周五收于4108点,当日下跌1.6%,全周下跌1.2%。

“交易员正对试图加大风险以抓住更多超卖反弹或熊市反弹失去信心。他们几乎不想参与其中,因为有太多的坑洞。”T3Live.com的合伙人斯科特·雷德勒说。

雷德勒表示,特斯拉首席执行官埃隆·马斯克(Elon Musk)恶化了人们的情绪,此前有报道称,马斯克告诉特斯拉高管,他对经济有“超级坏的感觉”,需要削减特斯拉10%的员工。此前,摩根大通首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)曾表示,他正在为一场经济飓风做准备。

“你不能让风险海报上的孩子说他们将裁员10%。如果他们应该有一个增长的倍数,而他们减少了员工人数,那么就必须在估值方面做出一些让步。”雷德勒说。特斯拉股价上周五下跌9%。

收益预警

尽管未来一周几乎没有收益报告,但霍根表示,公司可能会效仿微软,发布警告。微软降低了对收入的指导,引用了不利的货币影响。Salesforce还因汇率下调了收入指导。

“投资者至少已经看透了这一点。至少,不是需求问题。他们关注的是美元升值及其对跨国公司的影响。”他说。

金宝汤(Campbell Soup)和Jack Daniel’s的生产商Brown-Forman将于周三公布季度业绩。Signet Jewelers和DocuSign周四公布财报。

桑德斯表示,收益和利润率前景疲软可能会引发市场再次下跌。

“由于市场疲软,我们对估值进行了重新评级,但我们尚未看到盈利预期的疲软。”她说。

桑德斯表示,市场反弹需要显示更好的广度,这意味着在开始转向之前,有很高比例的股票一起攀升。

她关注的另一个迹象是看跌/看涨比率,这需要更高的水平才能反映更多的悲观情绪。这个比率被用作反向指标。这是一个衡量看跌期权数量的指标。看跌期权押注于股价下跌,高数值表明市场情绪非常消极。

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