当前位置:首页-期货资讯-正文

当电池金属繁荣之际 矿业巨头们却在谨慎行事

世界银行并不是唯一一家。国际货币基金组织(IMF)去年12月报告称,未来对金属和矿产的需求可能远远超过当前的全球供应。国际货币基金组织还表示,“矿业投资和运营所需的增加可能具有挑战性。”

世界银行(World Bank)最近的一份报告预测,到2050年,我们将需要30亿吨以上的金属和矿物来将全球气温的上升限制在2摄氏度以内。这相当于超过30亿吨用于太阳能、风能和电池储存的原材料。

当电池金属繁荣之际 矿业巨头们却在谨慎行事 - 第1张

世界银行并不是唯一一家。国际货币基金组织(IMF)去年12月报告称,未来对金属和矿产的需求可能远远超过当前的全球供应。国际货币基金组织还表示,“矿业投资和运营所需的增加可能具有挑战性。”

对采矿业来说,需求预期的激增无疑是一个好消息。由于对环境的巨大影响,采矿业多年来一直受到排斥。现在,有点讽刺的是,它即将成为能源转型中不可或缺的一个产业。

不过,大型矿商仍在谨慎行事。

电池金属,如镍、钴,当然还有锂,在任何有关能源转型的讨论中都是焦点。正如国际货币基金组织指出的那样,一个典型的电动汽车电池组包含大约8公斤锂、35公斤镍、20公斤锰和14公斤钴。

因此,这些金属应该成为吸引大型矿业公司的磁石——事实也的确如此。最近,力拓(Rio Tinto)计划在塞尔维亚开发世界上最大的锂矿之一。然而,当地对该项目的反对导致力拓对该矿山的许可被吊销,该矿山本可以为雄心勃勃的欧洲汽车制造商提供一个相当舒适的锂供应来源,他们正迈向全电动汽车时代。

路透社报道称,大型矿业巨头正在与活跃于电池金属勘探和生产领域的初级矿商达成合资协议,而不是直接收购它们。报告称,对大型矿业公司而言,向电池金属领域扩张是在追随能源转型潮流和让股东满意之间取得良好平衡的一项举措。

就像大型石油公司的股东一样,大型矿业公司的所有者似乎已经厌倦了这种典型的大宗商品行业的繁荣-萧条周期,他们更希望获得稳定的回报。然而,与此同时,投资者也越来越意识到趋势的变化:ESG现在非常流行,电池金属完全符合ESG投资原则。

那么,为什么大型矿业公司不直接介入呢?因为它不想独自承担所有的风险。采矿业本质上是一个高风险的行业,这与石油和天然气非常相似。

首先,你永远不能确定探索是否会成功。即使是这样,就像在塞尔维亚一样,你也可能会遇到当地强烈的反对,从而叫停这个项目。或者,该项目可能位于政治不稳定的刚果民主共和国等国家,该国钴产量占全球的三分之二。矿业公司对政治不稳定的司法管辖区过敏,即使他们被迫在那里做生意。

此外,新矿的开发周期也很长:从成功的勘探成果到实际开采可能需要10年甚至更长时间。在目前的环境下,所有的预测都表明,对用于电池的金属和矿物的需求将迅速而强劲地激增,因此,与一个已经在坦桑尼亚勘探(比如镍)的年轻人合作,要比从零开始更快。与此同时,与这位年轻人合作似乎比直接购买更安全。

这就是必和必拓集团(BHP Group)对初级矿商Kabanga Nickel所做的。该公司与其合作,在坦桑尼亚的勘探工作中投资了5000万美元。卡班加矿预计将于2025年投产,除镍外,还将生产铜和钴。

根据能源咨询公司Wood Mackenzie的说法,这一趋势在未来将会加剧:“我们预计,通过收购早期项目,多元化矿商将在2022年进入新的地区。”路透社援引研究主管詹姆斯·怀特塞德(James Whiteside)的话说。

不过,由于大宗商品价格不断上涨,大型矿商愿意在这种扩张上投入的资金可能仍然有限。这听起来可能违反直觉,尽管有这么多乐观的预测,但鉴于他们在不计后果的支出及其后果方面的经验,矿商似乎已经吸取了宝贵的教训,即使有乐观的预测,他们也不愿意冒太大风险。

毕竟,预测远非一成不变。

事实上,这些同样的预测可能会给能源转型踩下刹车。这一转变在很大程度上取决于风能、太阳能和储能变得比化石燃料更便宜,因为如果低碳能源负担不起,那么它对大多数人来说就不是一个切实可行的替代能源。

当然,以德国和英国为例,那些已经在为低碳能源支付更多费用的国家已经习惯了这种方式,但如果价格继续上涨,这种情况很可能会改变。

但随着为农场生产太阳能电池板和为公园生产风车所需的原材料日益昂贵,开发商已经开始抱怨他们的利润受到了威胁。同样的趋势在电池金属方面也很明显:当电动汽车的最终价格过高时,即使有政府的激励措施,汽车制造商的大规模电气化热潮也可能会受挫,因为电动汽车中使用的电池金属和铜的价格会因供应限制而翻倍或大幅下跌。

采矿业是一个有风险的行业。在能源转型等刺激金属和矿物需求的环境中,这也是一项极其有利可图的业务。尽管如此,当你可以更平均地分散风险,以防事情不像政府计划的那样成功时,这并不是全力以赴的理由。

敬告读者:本站仅提供资讯及数据参考,文中观点不代表本站立场,由此带来的投资操作风险由读者自行承担。鉴于部分内容源于网络,如有著作权、版权等问题,请联系我们进行处理。